Altın üç haftanın dibinden toparlandı.
Ortadoğu’da yeniden yükselen jeopolitik tansiyon, petrol fiyatlarındaki artış ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz politikasına ilişkin beklentiler altın fiyatları üzerinde baskı oluşturuyor. Üç haftanın en düşük seviyesine gerileyen ons altın, daha sonra kayıplarının bir bölümünü telafi etti. Uzmanlar ise eylül ayında altın piyasasında yüksek oynaklık yaşanabileceğine dikkat çekiyor.
Haftanın dördüncü işlem gününde spot altının fiyatı yüzde 0,1 gerileyerek 4.323 dolar seviyesine indi. Gram altın da yüzde 0,1 düşüşle 6.712 TL seviyesinde işlem gördü.
Petrol fiyatlarındaki yükseliş enflasyon endişesini artırdı
Piyasalardaki hareketliliğin temel nedenleri arasında ABD ile İran arasında yeniden şiddetlenen çatışmalar öne çıkıyor. ABD’nin İran’a yönelik hava operasyonlarının ardından karşılıklı saldırıların artması, petrol fiyatlarının üst üste üç işlem seansında yükselmesine yol açtı.
Enerji maliyetlerindeki yükseliş, küresel piyasalarda enflasyonun yeniden hız kazanabileceğine ilişkin endişeleri artırırken, ABD Hazine tahvil getirilerinin de yükselmesine neden oldu. Artan tahvil faizleri ve sıkı para politikası beklentileri ise faiz getirisi bulunmayan altın gibi değerli metaller üzerindeki baskıyı artırıyor.
Piyasaların gözü ABD istihdam verilerinde
Altının önümüzdeki dönemdeki yönü açısından ABD’den gelecek ekonomik veriler kritik önem taşıyor. Piyasalar, bugün açıklanacak ADP özel sektör istihdam verisinin ardından cuma günü yayımlanacak tarım dışı istihdam raporuna odaklanacak.
Söz konusu veriler, Fed’in faiz politikasına ilişkin beklentilerin şekillenmesinde önemli rol oynayacak.
Uzmandan eylül ayı için kritik değerlendirme
Gedik Yatırım Yatırım Danışmanlığı Müdür Yardımcısı Onurcan Bal, küresel piyasalardaki son gelişmelerin ons altın ve değerli metaller üzerindeki etkisini değerlendirdi.
Bal’a göre ABD-İran arasındaki gerilim, petrol fiyatlarındaki yükseliş ve Fed’in faiz politikasına yönelik beklentiler, eylül ayında altın fiyatlarının seyrinde belirleyici olacak.
Savaş ve petrol fiyatları enflasyon endişesini güçlendirdi
Bal, ABD ile İran arasındaki savaş ve Hürmüz Boğazı’nın kapanmasına bağlı olarak enerji fiyatlarında görülen yükselişin küresel enflasyon endişelerini artırdığını belirtti.
Enerji fiyatlarındaki yükselişin merkez bankalarının daha sıkı ve temkinli bir para politikası izleyeceği beklentisini güçlendirdiğini ifade eden Bal, bunun da değerli metaller üzerinde baskı yarattığını söyledi.
Ons altında sert düşüş yaşandı
Merkez bankalarının faiz politikalarının altın açısından önemine dikkat çeken Bal, faiz artırım beklentilerindeki yükselişin değerli emtialarda satış baskısını artırdığını belirtti.
Bal, ons altının 29 Ocak’ta 5.598 dolar seviyesini test ettikten sonra haziran sonunda 3.945 dolara kadar gerilediğini ifade etti.
Ağustos ayında ise ABD’den gelen zayıf tarım dışı istihdam verisi ve temmuz ayı enflasyonundaki görece ılımlı görünümün, Fed’in eylül ayında faiz artırımına gideceği beklentisini zayıflattığını belirten Bal, bunun altın ve diğer değerli emtialarda toparlanmayı desteklediğini söyledi.
ABD Hazine Bakanlığı’nın tahvil alımlarını artıracağına yönelik açıklamaların da dolar ve ABD tahvil faizlerinde kısa süreli düşüşe neden olduğunu belirten Bal, bu gelişmenin ons altındaki yükselişi desteklediğini kaydetti.
Warsh’ın açıklamaları beklentileri değiştirdi
Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole Sempozyumu’ndaki açıklamalarının ardından piyasalardaki beklentilerin yeniden değiştiğini belirten Bal, Warsh’ın mevcut finansal koşulların yeterince sıkı olmadığını ve temel enflasyonun yüzde 2 hedefine doğru yeterli hızda ilerlediğinden emin olunması gerektiğini vurguladığını aktardı.
Warsh’ın daha şahin tondaki açıklamalarının ardından Fed’in eylül ayında faiz artırımına gideceği yönündeki beklentinin yeniden yüzde 65 seviyelerine yükseldiğini belirten Bal, dolar ve ABD tahvil faizlerindeki yükselişin de altın fiyatları üzerinde baskı oluşturduğunu ifade etti.
Jeopolitik riskler ve tahvil faizleri takip edilecek
Son dönemde ABD ile İran arasındaki saldırıların yeniden başlamasının ve Hürmüz Boğazı’na ilişkin belirsizliğin petrol fiyatlarındaki yükselişi hızlandırdığını belirten Bal, bunun küresel enflasyon endişelerini artırdığını söyledi.
Artan enflasyon beklentilerinin tahvil faizlerini yukarı çektiğini ifade eden Bal, bu gelişmelerin emtialar üzerindeki baskının devam etmesine yol açtığını kaydetti.
İstihdam ve enflasyon verileri altının yönünü belirleyebilir
Bal, cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi ile 16 Eylül’deki Fed toplantısından önce açıklanacak enflasyon verilerinin büyük önem taşıdığını belirtti.
Zayıf bir istihdam verisinin altın fiyatlarında yeniden toparlanma görülmesini destekleyebileceğini ifade eden Bal, buna karşılık güçlü bir istihdam verisinin faiz artırım beklentilerini daha da güçlendirebileceği ve altın üzerindeki satış baskısını artırabileceği uyarısında bulundu.
Ons altında kritik destek ve direnç seviyeleri
Onurcan Bal’ın değerlendirmesine göre ons altında 4.300 doların altında gerçekleşecek kapanışlarda 4.230, 4.180, 4.100 ve 4.000 dolar seviyeleri destek olarak izlenebilir.
Yukarı yönlü hareketlerde ise 4.360, 4.450, 4.525, 4.630 ve 4.700 dolar seviyeleri direnç noktaları olarak öne çıkıyor.
Eylülde altın için yüksek volatilite beklentisi
Bal, önümüzdeki dönemde altın fiyatlarının seyrinde yalnızca jeopolitik gelişmelerin değil, petrol fiyatlarının hareketinin, ABD’den gelecek ekonomik verilerin ve Fed’in eylül ayındaki faiz kararının da belirleyici olacağını söyledi.
Petrol fiyatlarında yeniden başlayan yükseliş, tahvil faizlerindeki artış ve Fed’e ilişkin faiz artırım beklentilerinin güçlenmesinin ons altını baskıladığını belirten Bal, bu gelişmelerin yanında jeopolitik risklerin de yakından takip edilmesi gerektiğini vurguladı.
Bal’ın değerlendirmesine göre eylül ayında ABD’den gelecek veri akışı ve Fed’in faiz kararı nedeniyle ons altında yüksek volatilite görülebilir.