SPK açıkladı: Tasfiye edilen 131 fonda yatırımcılara ödeme nasıl yapılacak?
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiye edilmesine karar verilen yatırım fonlarının nasıl sonlandırılacağına ve yatırımcılara yapılacak ödemelerin hangi yöntemle gerçekleştirileceğine ilişkin usul ve esasları belirledi.
Karar, 7 portföy yönetim şirketine ait toplam büyüklüğü 800 milyar lirayı aşan 131 fonu ve bu fonlarda doğrudan yatırımı bulunan 500 binin üzerinde yatırımcıyı ilgilendiriyor.
Tasfiye işlemlerinde portföy saklayıcısı olarak iki banka görevlendirildi. Buna göre Tera Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonlarda Türkiye İş Bankası AŞ, A1 Capital Portföy Yönetimi AŞ, Atlas Portföy Yönetimi AŞ, Bulls Portföy Yönetimi AŞ, Hedef Portföy Yönetimi AŞ, Pardus Portföy Yönetimi AŞ ve Pusula Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonlarda ise Ziraat Bankası AŞ görev yapacak.
İlk işlem yatırımcı hesaplarının kontrolü olacak
Tasfiye usul ve esaslarının yürürlüğe girmesinin ardından 2 iş günü içinde, fonların tedavüldeki toplam katılma payları ile yatırımcıların bireysel saklama hesaplarında bulunan payların karşılaştırılması ve mutabakatının yapılması gerekiyor.
Mutabakat sürecinde rehin, haciz ve tedbir gibi takyidatların yanı sıra henüz sonuçlanmamış emirler de kontrol edilecek. Bu işlemler Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) ve ilgili bankalar arasında gerçekleştirilecek.
Fon varlıkları satış yoluyla nakde dönüştürülecek
Tasfiye kapsamındaki fonların finansal varlıkları, Takasbank’ta ilgili bankalar nezdindeki hesaplarda saklanacak.
Fonların repo, ters repo, borsa para piyasası, vadeli mevduat, katılma hesapları ve kredi gibi işlemlerinden kaynaklanan borç ve alacaklar da önceki saklama kuruluşu, banka ve Takasbank arasında mutabakata bağlanacak.
SPK, söz konusu işlemlerin Kurul kararını takip eden en geç 10 iş günü içinde tamamlanmasını öngördü.
Tasfiye kapsamındaki finansal varlıklar ise yatırımcıların menfaati, piyasanın derinliği ve likidite koşulları dikkate alınarak satışa çıkarılacak. Bankalar, varlığın niteliğine göre satış talimatını doğrudan verebilecek veya işlemi bir yatırım kuruluşu üzerinden gerçekleştirebilecek.
Yatırımcıya ödeme payı oranında yapılacak
Varlıkların satışından elde edilen nakit, SPK’nın belirlediği esaslar çerçevesinde yatırımcılara aktarılacak.
Buna göre bankalar, belirleyecekleri dönemlerde mutabakatı tamamlanmış bireysel saklama hesaplarına, yatırımcının fondaki katılma payı sahipliği oranında ödeme yapacak.
İhbarlı fonlarda 17 Eylül 2026 saat 13.30’dan sonra verilen katılma payı iade talimatları da tasfiye kapsamına alınacak. Aynı şekilde para piyasası fonlarında, izahnamede belirtilen gün sonu valör atlama saatinin ardından verilen iade talimatları da bu süreç içinde değerlendirilecek.
TEFAS üzerinden verilen ancak gerçekleştirilemeyen satım emirlerinden kaynaklanan tutarlar ise fon hesabına borç olarak kaydedilecek. Elde edilen nakit, öncelikle bu borçların karşılanmasında kullanılacak.
Tasfiye edilen fonlarda yeni alım-satım yapılamayacak
SPK, TEFAS’ta alım ve satım işlemlerine kapatılan fonlar için TEFAS dışındaki kanallardan verilen katılma payı iade talimatlarının da gerçekleştirilmeyeceğini bildirdi.
Tasfiyesine karar verilen fonlarda 17 Eylül 2026 itibarıyla TEFAS dışındaki dağıtım kanallarından yeni katılma payı alım veya iade talimatı gerçekleştirilemeyecek.
Buna karşılık, 17 Eylül 2026 ve öncesinde fon portföyüne ilişkin verilmiş ancak takası henüz tamamlanmamış varlık ve işlem talimatları normal süreç içerisinde sonuçlandırılacak.
Tasfiye süreci en fazla 3 ay sürecek
SPK düzenlemesinde tasfiye işlemleri için de süre sınırı getirildi. Fonların malvarlığının tasfiyesi, tasfiye duyurusunun yapıldığı tarihten itibaren en fazla 3 aylık sürenin sona ermesini takip eden ilk iş gününde tamamlanacak.
Kurulun uygun görmesi halinde bu süre uzatılabilecek. Tasfiyenin tamamlanmasının ardından ilk iş gününde ise fon izahnamesinin yayımlandığı hususu ticaret sicilinden terkin edilecek.
